Onlinemarktführer für Kostüme & Verkleidung

Kurzvor­stellung

Während der "fünften Jahreszeit" ist in vielen deutschen Städten der Teufel los - wortwörtlich, denn vom 11. November bis Aschermittwoch feiern die "Jecken" Karneval oder Fasching. Das Brauchtum ist bis heute in vielen Gegenden ein fester Bestandteil  der deutschen Tradition; egal ob Karnevalssitzung oder Faschingsumzug - für die Feierlichkeiten beginnt die Suche nach den perfekten Kostümen jedes Jahr aufs Neue.

Verkleidung ist aber inzwischen das ganze Jahr über ein absolutes Trendthema: Neben Karneval haben in den letzten Jahren auch viele neue Anlässe zur Kostümierung zu einem wahren Boom geführt. Dazu zählen z.B. Halloween, Motto-Partys, das von Videospielen inspirierte Cosplay und Live-Rollenspiele, die von Herr der Ringe und Game of Thrones befeuert werden. Und auch Partygänger, Theater, Agenturen sowie Film und Fernsehen suchen das ganze Jahr über nach passenden, einzigartigen Verkleidungen.​

Die Metamorph GmbH wurde 1999 in Berlin gegründet und beschäftigt aktuell 96 Mitarbeiter. Das Unternehmen ist Onlinemarktführer im Bereich Kostüme und Verkleidung im DACH-Raum und gehört auch zu den größten Anbietern in Europa.

Dabei deckt die Firma die ganze Bandbreite der Verkleidung ab und bietet neben kompletten Kostümen in allen Preisbereichen auch Kostümzubehör von Kopf bis Fuß an. Darüber hinaus vertreibt das Unternehmen über eigene Vertriebskanäle auch Spielwaren, Fanartikel und Sammlerstücke bekannter Film- und Videospiel Lizenzen.

Zum Angebot zählen Artikel von Fremd- und Eigenmarken, die über fünf top gelistete Onlineshops, einen eigenen Flagshipstore in Berlin und 1.500 Fachhändler, z.B. myToys, aber auch große Filialisten wie Metro oder Edeka, vertrieben werden. Das Unternehmen ist offizieller Lizenzinhaber bekannter Marken, wie Pippi Langstrumpf, Biene Maja, Winnetou, Pumuckl, Lucky Luke, Wickie und die starken Männer, Popeye und viele mehr. Seit 2020 gehören auch Top Gun und Sesamstraße zum Lizenzportfolio. ​

Die Produkte

Das markenübergreifende Produktsortiment der Metamorph GmbH umfasst aktuell mehr als 20.000 Artikel, die das Unternehmen von 150 Lieferanten weltweit bezieht. Hervorzuheben sind die über 1.800 hochwertigen Produkte aus eigener Entwicklung und Produktion. Die Eigenmarkenprodukte, z.B. Kostüme, maskenbildnerische Spezialeffekte aus Latex, Rüstungen aus Leder und Produkte wie Make-Up und Spielzeugpistolen werden bei vielen internationalen Produktionspartnern und teilweise in den hauseigenen Manufakturen in traditioneller Handwerkskunst hergestellt. Egal ob Fremd- oder Eigenmarke - alle Produkte zeichnen sich durch ihre hohe Qualität aus. Die Produkte werden über die fünf Onlineshops MASKWORLD, Super Epic, Andracor, Supreme Replicas und Blasterparts vertrieben.

Allein­stellungs­merkmale

Die Metamorph GmbH hat ein großes Angebot an Fremdmarken in ihren Shops und bietet den Kunden dadurch in allen Bereichen eine sehr große Auswahl. Zudem entwickelt und produziert das Unternehmen vor allem absatz- und margenstarke Produkte wie Kostüme, Masken und Tuningteile für Spielzeug unter Eigenmarken selbst. Die Vorlagen für die Produktion werden von hauseigenen Produktentwicklern und Designern konzipiert und anschließend in der eigenen Latex- und Lederproduktion oder bei internationalen Produzenten hergestellt. Insgesamt ist Metamorph Inhaber von 15 Lizenzen bekannter Marken, darunter Top Gun, Sesamstraße, Pippi Langstrumpf, Popeye, Winnetou, Lucky Luke, Biene Maja, Wickie, Yakari und viele mehr. Das Team besteht aus 96 Mitarbeitern, die teilweise selbst aus der jeweiligen Szene kommen. So ist Metamorph immer nah am Kunden und versteht die Branche genau. Das Branchenwissen wird ergänzt durch ein umfangreiches Produkt- und Prozess-Know-how, dass sich das Unternehmen in den letzten 20 Jahren aufgebaut hat.

Das Geschäfts­modell

Das Team

Verteilung der Unternehmensanteile

In der Presse

Die nächste Phase des Wachstums mit der Crowd

Unternehmensdaten

Verzinsung der Crowdinvestments

*Aufgrund von Rundungsdifferenzen kann es zu marginalen Abweichungen in der Zinsrechnung kommen. Diese Rundungsdifferenzen entstehen dadurch, dass die Ansprüche jedes Anlegers pro Zahlung (Zinszahlung und Tilgung) auf volle Centbeträge gerundet werden.

Verträge zur Voransicht

Die vom Unternehmen bereitgestellte Finanzplanung wird vom Kapilendo Rating-Team einem Stresstest unterworfen. Auf dessen Basis wurden Finanzierungshöhe, Laufzeit, Festzins sowie die Schwellen für die Erfolgszinsen berechnet.

* Hinweis:
Die Prämienvergabe an die Anleger erfolgt nur bei Zustandekommen des Anlageprojekts und nach der Auszahlung der finanzierten Summe an das Unternehmen.

Hinweis:

In diesem Update-Bereich finden Sie unter anderem Antworten auf Anlegerfragen, die uns erreichen. Die abgebildeten Antworten stammen vom jeweiligen Unternehmer und sind daher entsprechend gekennzeichnet. 

Kapilendo übernimmt keine gesonderte Prüfung der Angaben, die nach dem Start der Finanzierungsphase eingehen.

UPDATE vom 01.10.2020: Metamorph in Zahlen

Wie viele Artikel verkauft Metamorph? Wie viele Jahre Expertise hat das Team? Und wie viele Lizenzen hat das Unternehmen aktuell?

Diese und viele andere spannende Zahlen haben wir in einer Infografik für Sie zusammengefasst.

UPDATE vom 28.09.2020: Anleger-FAQ (3)

1. Wie viele Nutzer haben Sie täglich in Ihren Online-Shops? Und wie viele Pakete verschicken Sie? 

Roman Matthesius: "Wir haben täglich um die 150.000 Nutzer auf unseren Webseiten. Unsere Logistikabteilung verschickt pro Tag etwa 8.000 Pakete. Aktuell haben wir Kapazitäten, um bis zu 10.000 Pakete am Tag zu versenden."

UPDATE vom 24.09.2020: Karneval, Fasching und Fastnacht – Tausende Feierwütige jährlich

UPDATE vom 23.09.2020: Anleger-FAQ (2)

1. Wenn man den Lagerbestand zum Stichtag heranzieht, dann ergibt sich bzgl. der Lagerdrehung in den letzten beiden Geschäftsjahren ein Wert von gerade mal 1,6. Wie hoch war der Warenbestand zum 30.6.2020 und wie hoch ist der Wert der Waren an dem Stichtag, der sich länger als 12 Monate nicht gedreht hat? Falls diese Daten per 30.6.20 nicht verfügbar sind, wäre es hilfreich zu erfahren wie hoch der Wert der Waren per 30.6.19 war, der sich länger als 12 Monate nicht gedreht hat.

Roman Matthesius: "Der Lagerwertanteil, der länger als 12 Monate im Lager verweilt, beträgt etwa 24 % da wir vor allem bei amerikanischen Lieferanten nur 1x jährlich (in der Sommerzeit vor Halloween) bestellen können, zu einem Zeitpunkt, wenn diese auch in der Sortimentsbreite lieferfähig sind.

Zusätzlich ergeben sich durch Direktimport ab Fabrik in Asien große Preisvorteile, die aber mit Mindestbestellmengen verbunden sind, sodass wir oftmals sogar für 2 Jahre disponieren, um einen Preisvorteil von bis zu 50 % mitnehmen zu können. Topseller sind dabei werterhaltend und werden jedes Jahr erneut verkauft."

2. Die Personalaufwandsquote betrug in der Vergangenheit durchschnittlich 20 %. Im laufenden Geschäftsjahr wollen Sie diese um 1 %-Punkt senken, im Folgegeschäftsjahr sogar um 3 %-Punkte. Wie werden Sie diese Produktivitätssteigerung realisieren?

Roman Matthesius: "Vor dem Hintergrund der Corona-Pandemie und den daraufhin angepassten schlankeren Arbeitsprozessen und Strukturen haben sich im Unternehmen nennenswerte langfristige Einsparpotentiale ergeben, z.B. durch den Wegfall von Reise- und Ausstellungskosten für Messen, B2B Akquisetouren, einkaufsseitige Lieferantenbesuche, ermöglicht insbesondere durch den verstärkten Einsatz von Telefon- und Video Conferencing. Dies beinhaltet auch die bezahlten Rüst- und Reisezeiten der betreffenden Mitarbeiter. Für bestimmte Arbeitsbereiche bewährt sich zudem die Arbeit im Home Office als dauerhaft effizienzsteigernd."

3. Der Anteil der sonstigen betrieblichen Aufwendungen ist in der Planung um durchschnittlich 4 %-Punkte geringer als in der Vergangenheit mit den tatsächlichen Ergebnissen ausgewiesen. In welchen Positionen wird dies mit welchen Maßnahmen erreicht?

Roman Matthesius: "Aufgrund von stetig aufgebauten Effizienzgewinnen über die letzten Jahre durch zusätzlich in house programmierte Softwaremodule für die Logistiksoftware über deren API Schnittstelle, können wir in der Folge in der Lagerhaltung zukünftig auf ehemals notwendige Mietflächen verzichten, sodass ein Teil der Lagerflächen zukünftig nicht weiter angemietet werden muss."

UPDATE vom 18.09.2020: Anleger-FAQ (1)

1. In der Bilanz per 30.06.2019 sind umfangreich immaterielle Vermögensgegenstände aktiviert. Sind dies die fremderworbenen Lizenzrechte?

Roman Matthesius: "Es handelt sich hierbei um Benutzerlizenzen für unser Warenwirtschafts- und Logistiksystem."

2. In der Geschäftsmodelldarstellung wird darüber berichtet, das in 2020 weitere Blockbuster-Lizenzen erworben wurden - in welchem monetären Umfange ist dies geschehen und wie wurden die Erwerbe finanziert?

Roman Matthesius: "Die erwähnte internationale Blockbuster-Lizenz wird mit den Mitteln aus der Kapilendo Kampagne in 2020 finanziert. Der Lizenzgeber, ein großes US-amerikanisches Filmstudio, hat uns leider nicht genehmigt, jegliche Details zur Lizenz für das Einwerben von entsprechenden Mitteln auszuloben.  "

3. Wie sieht die unterjährige Kapitalbindung im Geschäftsjahr aus? Ist per 30.06.2019 bilanziell der niedrigste Wert der Kapitalbindung erreicht?​​​​​​​

Roman Matthesius: "Den geringsten Lagerwert verzeichnen wir immer gegen Ende der Karnevalssaison, also je nach Länge der Saison im Februar oder März. Der höchste Lagerwert ist immer Ende Dezember kurz vor Karneval. ​​​​​​​"

4. Die Zinsaufwendungen werden über 3 Jahre konstant ausgewiesen (388 bzw. 390 Tsd. Euro). Wird die Finanzierung auf für eine Umschuldung genutzt oder wie kommt es zu den konstanten Zinsaufwendungen?​

Roman Matthesius: "Nein, es erfolgt keine Umschuldung. Es wird erwartet, dass das Zinsniveau steigt und durch längere Zahlungsziele der B2B-Kunden die Inanspruchnahme von kurzfristigen Finanzierungen notwendig wird. Die ähnliche Höhe der absoluten Zahlen in den 3 Jahren sind ein reines Zufallsergebnis der Planzahlen.​​​​​​"​​​

Corona Update

Roman Matthesius: „Obwohl auch wir Auswirkungen der Corona-Pandemie spüren, sind die betriebswirtschaftlichen Effekte für uns beherrschbar. Die Karnevals- und Halloweenzeit zählen zu unseren Hauptsaisons beim Verkauf von Kostümen und Zubehör, den negativen Auswirkungen können wir aber durch Kosteneinsparungen, Effizienzsteigerungen und die zusätzlichen Produktbereiche wie Spielzeug-, Fanartikel und Sammlerstücke, die wir das gesamte Jahr über z.B. als Geschenkartikel gut verkaufen, entgegenwirken.

Die Karnevalssaison Anfang 2020 war dabei ohnehin noch fast gar nicht betroffen, sodass wir für das Geschäftsjahr 2019/20 einen begrenzten Umsatzrückgang verzeichnen konnten.

Für das Halloweengeschäft sehen wir für dieses Jahr einen geringen Einfluss durch Corona und können bereits jetzt erkennen, dass die Bestellungen wie gewohnt nach dem Sommer wieder ansteigen. Zwar fallen hier Club Parties weg, aber auch Halloween wird gewöhnlich sehr stark im überschaubaren privaten Rahmen mit Freunden und Familie, im Fall von "Trick or Treat" sogar draußen gefeiert und nahezu alle Verkleidungen lassen sich leicht mit Masken kombinieren. Außerdem fällt Halloween (31.10.) dieses Jahr dankbarerweise genau auf einen Samstag, sodass erfahrungsgemäß in dieser Terminkonstellation weit mehr Menschen als sonst das Motto “Halloween” als Anlass für eine ohnehin geplante Feier zu Hause wählen. Das wird einen Teil potenzieller Rückgänge kompensieren.

Für die Karnevalssaison 2021 ist es derzeit schwierig eine Einschätzung abzugeben, weil noch unklar ist, ob große Paraden stattfinden. Karneval ist jedoch als viele Jahrhunderte altes Brauchtum fest in der deutschen Kultur verankert, weshalb wir aktuell davon ausgehen, dass selbst bei Absage großer Karnevalsumzüge, weiterhin im privaten bzw. im kleineren Veranstaltungsrahmen, der für uns auch der wirtschaftlich relevantere ist, gefeiert wird. Grundsätzlich werden darüber hinaus Faschingssitzungen oder auch kleinere Umzüge in veränderter Form mit entsprechenden Hygienevorschriften und Abstandsregeln stattfinden, so wie es bereits in der Gastronomie, im Theater oder neuerdings auch wieder in den Fußballstadien funktioniert.“